Le Protocole Anchor
Ceci n’est en aucun cas un conseil financier… Bla bla bla… Je ne suis pas un conseiller financier… Bla bla bla… Faites vos propres recherches… Bla bla bla… Consultez votre conseiller financier… Bla bla bla…
Vocabulaire:
- Smart contract: Contrant intelligent (ou auto exécutant) qui ne s’active que lorsque des conditions définies au préalable sont remplies.
- Bonding: Lié un actif à un validateur pour générer des intérêts ou obtenir des bAssets.
- Burn: “Brûler” un actif, le faire “disparaître” de la circulation.
- ANC: Token du protocole Anchor.
- Ape: “Singe”; Dégénéré qui achète d’abord et qui réfléchit après avec des sommes relativement dangereuses comparativement aux acteurs de la finance traditionnelle.
- APR (Annual Percentage Rate): Taux d’intérêt annuel.
- APY (Annuel Percentage Yield): Taux de rendement annuel. Comme le Taux d’intérêt annuel sauf que cette métrique prend en compte les intérêts composés.
- Hodl (hold): Stratégie qui consiste à détenir un actif.
- Liquidity pool: “Bassin de liquidité” ou l’on peut déposer deux actifs afin de générer des intérêts.
- Mint: Créer un actif. Résulte d’un burn.
- Staking: “Mettre en jeu” ses tokens. On ne risque pas de les perdre. En faisant cela on réclame notre part de l’écosystème.
- Token: Jeton numérique (cryptomonnaie).
- Validateur: Un acteur du réseau qui veille à la sécurité du réseau en s’assurant que les règles du consensus soient appliquées en toutes
Le voilà, après des mois d'attente, le Saint Graal des marchés monétaires est arrivé et je dois dire que mon petit cerveau d’ape a été époustouflé d'une manière sans précédent.
Pourquoi? Et bien Anchor permet à quiconque de:
- Gagner 20% de rendement (APR) sur les dépôts effectués en UST. Au cas où vous ne le sauriez pas déjà, UST est l’un des stablecoins de Terra et est indexé sur le dollar américain.
- Emprunter jusqu'à 50% de la valeur en dollars de vos LUNA en UST en fournissant bLUNA (il y aura d'autres bAssets POS à l'avenir) comme garantie et soyez payés plus de 260% APR pour ce faire. Ouais, vous êtes payés pour emprunter. Oui, vous avez bien lu.
- Générer un rendement annuel en devenant un fournisseur de liquidité dans le pool ANC-UST qui, à l'heure actuelle, génère 285% APR et 730% APY si vous composez vos intérêts sur une base quotidienne.
- Toucher une part des frais de transaction provenant de l'utilisation du Protocole Anchor en stakant (“mettant en jeu”) vos ANC qui vous permettent également de participer à la gouvernance.
Le but de cet article est de décomposer ces différents mécanismes et de fournir un guide étape par étape.
Ça peut sembler accablant au début, mais c'est en fait simple.
Il est important de prendre le temps de bien lire et ensuite s’entraîner.
Il vaut mieux utiliser des sommes relativement petites pour jouer avec Anchor et toutes les pièces vont s’assembler naturellement.
“Le savoir est un trésor mais l’entraînement en est sa clé” Lao Tse
Pour accéder à Terra, un portefeuille Terra est évidemment nécessaire. Créez-en un sur Terra Station (ou télécharger la version de bureau sur le site Web de Terra) ou simplement y connecter un portefeuille ledger.
Et aussi l'extension Chrome de Terra Station à laquelle nous nous connecterons à l'aide de notre portefeuille.
Ok, rentrons dans le cœur du sujet!
I. Les prêteurs: gagner 20% APY (rendements composés annuel) sur les dépôts en UST
La façon dont cela fonctionne est assez simple, les prêteurs déposent des UST afin de permettre à d'autres acteurs du marché de les emprunter.
En compensation, les prêteurs génèrent du rendement.
Pourquoi 20%?
Le protocole Anchor permet uniquement aux dérivés liquides de staking provenant des principales blockchains PoS comme garantie. Les dérivés en question sont des actifs dits “bonded” (bAssets) qui sont essentiellement des formes tokenisées d'actifs “bonded” (staked/mis en jeu).
Ceux-ci génèrent du cash flow contrairement au Bitcoin ou aux stablecoins. D'où le rendement étonnamment élevé pour les prêteurs. Ça ne sort pas de nulle part.
Pour l'instant, le seul actif autorisé (whitelisted, sur la liste blanche) à être utilisé comme garantie est bLUNA (LUNA qui, au moment de la rédaction, rapporte 11% de rendement annuel).
Actuellement, le ratio LTV (Loan To Value/Rapport Prêt-Valeur) maximum est de 50%.
Si quelqu'un veut emprunter 1000 $, il doit déposer 2000 $ de bLUNA comme garantie.
Au lieu de gagner 11% sur 1000 $, ce qui ferait 110 $, les prêteurs gagnent 11% sur 2000 $, ce qui fait 220 $.
Donc, ils prêtent essentiellement 1 000 $ et sont payés 220 $, ce qui leur donne un taux d’intérêt annuel de 22%.
Cependant, dans ce scénario précis, le rendement est supérieur au taux ciblé de 20% APR. Les récompenses excédentaires sont donc stockées dans une «réserve de rendement» libellée en UST.
Cette réserve est utilisée pour indemniser les prêteurs lorsque le taux d’APY des prêts tombe en dessous de son objectif de 20%, afin de s'assurer que le taux ciblé soit atteint malgré le ralentissement de la demande pour les prêts.
Donc, pour résumer, le rendement annuel réel ne dépassera pas / ne tombera pas en dessous de 20%. Pas de récompenses excédentaires mais pas de rendements inférieurs non plus.
Le taux d’APY est fixé par le Anchor Rate (Taux Anchor) qui vise un rendement annuel stable de 20%.
Anchor ne fait pas exception en ce sens que l'offre et la demande peuvent parfois faire dévier l'APY de son objectif.
Lorsqu'il y a trop d'UST (prêteurs) par rapport à la demande (emprunteurs), l'APY tombera en dessous du taux ciblé. Le protocole Anchor incitera alors les emprunteurs à emprunter en leur permettant d'obtenir des rendements plus élevés avec leurs prêts.
Le contraire est vrai, lorsqu'il n'y a pas assez d'UST par rapport à la demande, l'APY augmentera au-dessus du taux ciblé. Le protocole Anchor réduira alors les incentives des emprunteurs à emprunter en abaissant les rendements qu'ils génèrent avec leurs emprunts.
Voyons maintenant à quoi ressemble Anchor du point de vue du prêteur.
Inutile de dire que pour chaque transaction initiée, il y a des frais. Il est donc important d’y faire attention, même s'ils ne sont pas élevés.
- Aller dans la section “Earn” d’Anchor
- A droite: l’APY actuelle, ses données passées et les intérêts générés sur plusieurs échelles de temps.
- Dans la partie supérieure du côté gauche se trouve la section «Total Deposit» où le total des dépôts en UST est affiché. C’est la section dans laquelle nous déposons/retirons des UST.
- Dans la partie inférieure du côté gauche se trouve l’historique des transactions.
2. Sélectionner le montant d'UST à déposer et cliquer sur continuer.
Note: vous remarquerez que les UST que vous avez déposés apparaîtront comme aUST dans votre portefeuille.
Les déposants reçoivent des tokens Anchor Terra (aTerra) nouvellement créés en échange de leur dépôt. Les tokens aTerra représentent la part d'un déposant dans le pool d‘UST et peuvent être échangés plus tard pour réclamer le dépôt initial des UST, ainsi que les intérêts accumulés.
II. Emprunteurs: payés pour emprunter
Pour que les prêteurs génèrent un rendement, ils ont besoin d'emprunteurs solvables.
Pour s'en assurer, afin d'emprunter au protocole Anchor, des garanties sont déposées non seulement pour s’assurer que l'emprunt ne s'enfuira pas avec l'argent, mais aussi pour être sûr qu'il/elle pourra rembourser avec les intérêts même si le montant emprunté est perdu ou que les marchés entrent dans une phase de correction ou s'effondrent.
Métriques à comprendre:
- Collateral value: La valeur en UST de la garantie déposée.
- LTV (Loan To Value): Le montant d’UST emprunté par rapport à la valeur de la garantie.
- Max LTV: Le montant maximum d’UST qu’il est possible d’emprunter par rapport à la valeur de la garantie.
Le LTV maximum actuel est de 50%, ce qui signifie que pour chaque UST emprunté, il y a une valeur de garantie de 2 UST exigée.
Il s’agit d’un paramètre par défaut, mais il peut évoluer avec le temps si les détenteurs d’ANC devaient voter pour le changer. - The Risk Ratio: Détermine le risque de notre position.
Si le Risk Ratio dépasse 1, une liquidation est due.
Formule: montant emprunté / limite d’emprunt max.
Remarque: les Risk Ratio inférieurs ou égaux à 0,8 sont considérés comme sûrs.
Il s’agit également d’un paramètre par défaut et peut être modifié avec une proposition de gouvernance. - Liquidation: Les positions dont le Risk Ratio est supérieur à 1 sont sujettes à la liquidation.
Les positions dont la valeur de garantie déposée est inférieure à 500 UST sont totalement liquidées.
Les positions avec une valeur de garantie déposée supérieure à 500 UST sont partiellement liquidées jusqu’à ce que leur Risk Ratio passe en dessous de 0,8 (le Risk Ratio sûr).
Exemple:
Collateral value = 1000$.
Max LTV = 1000*0.5 = 500$
- Emprunter 400$; LTV = 0.4; Risk Ratio = 400/500 = 0.8
La valeur de l’actif sous-jacent du bAsset utilisé comme garantie grimpe de 20%.
Nouvelle collateral value = 1200$
Nouveau LTV: 400/1200 = 0.3
Nouveau Risk Ratio: 400/(1200*0.5) = 0.66
Nous pouvons ne rien faire, emprunter davantage ou retirer une partie des actifs utilisés comme garantie. - Emprunter 400 $; LTV = 0,4; Risk Ratio= 400/500 = 0,8
La valeur de l’actif sous-jacent du bAsset utilisé comme garantie diminue de 20%.
Nouveau collateral value = 800 $
Nouveau LTV: 400/800 = 0,5
Nouveau Risk Ratio: 400/(800 * 0,5) = 1
Risque de liquidation si le prix baisse davantage.
Soit rembourser totalement/partiellement notre prêt, soit clôturer totalement/partiellement la position, soit déposer plus d’actifs pour augmenter la valeur de la garantie déposée et ainsi diminuer le Risk Ratio.
C’est pourquoi 0,8 est considéré comme un Risk Ratio sûr.
Je suggère d’avoir un Risk Ratio encore plus bas. - Emprunter 500 $; LTV = 0,5; Risk Ratio = 500/500 = 1
La valeur de l’actif sous-jacent du bAsset utilisé comme garantie diminue de 10%.
Nouvelle collateral value= 900 $
Nouveau LTV: 500/900 = 0,55
Nouveau Risk Ratio: 500 / (900 * 0,5) = 1,11
Notre dépôt de garantie a été partiellement liquidé (bien avant 1,11) jusqu’à ce que notre Risk Ratio passe en dessous de 0,8, puisque la valeur de garantie déposée est supérieure à 500 UST.
Pourquoi emprunter?
Comme indiqué précédemment, à l'exception du fait que les acteurs du marché ont parfois besoin de prêts, les emprunteurs sont payés... pour emprunter.
En allant dans la section "Borrow" de l'application Anchor, vous remarquerez l’APY net qui est la différence entre "Borrow APR" (intérêts payés par l'emprunteur) et "Distribution APR" (intérêts payés à l'emprunteur).
Les emprunteurs sont payés en tokens ANC.
Si vous préférez avoir vos intérêts sous forme de dollars, vous pouvez simplement échanger ANC contre UST (tousse… et déposer ces UST pour gagner du rendement… tousse).
Plus d'informations sur l'ANC plus tard.
Les intérêts perçus dépassent les intérêts payés de plus de 8x dans ce cas.
Il y a une multitude de choses à faire avec les UST empruntés:
- Déposer via "Earn" pour générer 20% d’APY réduisant ainsi encore plus les intérêts payés.
- Augmenter une position en utilisant les UST pour acheter davantage d'un actif déjà détenu.
- Fournir des liquidités dans ANC-UST ou dans d'autres pools via le protocole Mirror.
- Acheter plus d’ANC.
- Utiliser le prêt pour réaliser des profits sans vendre l’actif sous-jacent.
Pensez-y, à mesure que le prix de l’actif utilisé comme garantie augmente, votre LTV diminue…
Regardons le processus d’emprunt.
- La première chose à avoir est un bAsset. Deux options:
Aller dans la section "Bond" d'Anchor sous l'onglet "Mint".
Sélectionner le montant de LUNA à “lier” (bond).
Sélectionner un validateur pour staker LUNA et cliquer sur "mint".
L'extension Terra Station nécessitera de soumettre la transaction.
Remarque: pour “brûler” (burn) bLUNA et “délier” (unbond) LUNA, suivre simplement les étapes sous l’onglet «Burn».
Avec le “burn” normal, il faut attendre 21 jours pour pouvoir réclamer ses LUNA, ce qui correspond à la période de “déliement” (unbonding).
Cela permet de réclamer autant de LUNA que de bLUNA “brûlés”.
Avec le “burn” instantané, il est possible de réclamer ses LUNA tout de suite.
bLUNA sera échangé contre celui-ci sur Terraswap (l’échange décentralisé de Terra) mais il y aura des frais à payer et éventuellement du slippage (glissement), ce qui signifie que la quantité de LUNA reçue pourrait être inférieure à la quantité de bLUNA “brûlée”.
2. Fournir des bAssets en garantie.
Aller dans la section "Borrow" (emprunter). Au bas de la page se trouve la "Collateral List" (liste des garanties acceptées) dans laquelle les bAssets disponibles sont affichés ainsi que la possibilité de les fournir (provide)ou de les retirer (withdraw).
Cliquer sur “provide” et sélectionner le montant des bAssets à déposer.
La valeur de la garantie (collateral value) et la limite d'emprunt (borrow limit) sont maintenant mises à jour.
3. Cliquer sur «Borrow» (emprunter) pour initier un prêt.
Sélectionner le montant d’UST à emprunter. Jouez avec la jauge LTV pour voir combien d’UST seront prêtés pour x% LTV.
Notez qu’un LTV inférieur à 35% est considéré comme sûr.
Une fois cela fait, la section «Borrow» sera mise à jour.
4. Les récompenses sont réclamées dans la partie «Rewards» (récompenses) de la section “Govern”.
Cliquer sur “Claim all rewards”(Réclamer toutes les récompenses) ou “…” correspondant aux “UST borrow” (UST empruntés) et “Claim” (réclamer).
5. Remboursement du prêt et des intérêts pour sortir de la position de prêt.
C'est fondamentalement les mêmes étapes mais inversées. Nous pouvons rembourser la totalité ou une partie seulement.
III. Fournir des liquidités dans la pool ANC-UST
Pour ceux qui ne le savent pas, les crypto-monnaies ont donné naissance à un nouveau type de mécanisme de market making, l'AMM (Automatic Market Maker).
Les fournisseurs de liquidité ont la possibilité de déposer une quantité égale (en valeur USD) de deux actifs dans un smart contract. Le but est de permettre à d'autres acteurs du marché d'acheter ou de vendre ces actifs, en subissant un très petit slippage, voire aucun.
En retour, les fournisseurs de liquidité sont rémunérés. Ils gagneront X% APR ou APY si les rendements sont composés en ajoutant des récompenses gagnées au pool (réclamer les récompenses ANC, vendre la moitié pour des UST et ajouter les deux actifs à la pool. A répéter tous les jours).
L'APR/APY changera en fonction de la volatilité des actifs fournis. Plus les mouvements sont agressifs (que ce soit à la hausse ou à la baisse), plus l'APR/APY augmente et inversement.
Si le prix augmente/diminue, il en sera de même pour la valeur totale de nos actifs poolés.”
La quantité d’actifs “poolés” changera également puisque un prix qui change implique des achats/ventes.
Cela conduit à une «perte intermittente» (impermanent loss). La perte intermittente est en fait la différence de gain entre une stratégie de hodl simple et une stratégie de fournisseur de liquidité . Ce n’est pas une perte en soi, plutôt un manque à gagner.
En attendant, les fournisseurs de liquidité reçoivent leurs intérêts toutes les heures. Donc, au moment où le prix reviendra à notre prix d’entrée, quand nous avons commencés à fournir des liquidités et que donc toute perte intermittentes seront effacées, nous serons probablement en profit.
Si ANC vaut 1$ et que nous en ayons 100, deux options:
- Vendre la moitié des ANC pour avoir des UST et fournir des liquidités.
- Détenir les 100 ANC.
Si ANC monte, on gagnera moins en fournissant des liquidités qu’avec une stratégie simple de hodl.
Si ANC descends, on perdra moins en fournissant des liquidités qu’avec une stratégie simple de hodl.
Voir l’exemple plus bas.
Le principal risque associé quant à fournir de liquidités est de fournir un actif qui pourrait chuter à zéro, auquel cas toutes les pertes deviennent permanentes car cela signifie que le marché est mort.
Heureusement, les tokens de l’écosystème Terra sont robustes, ont des cas d’utilisation réels et sont les pièces du puzzle permettant à Terra de prospérer.
Comme vous le savez, Terra est utilisé dans le monde réel. Nous sommes très loin de ce qui s’est passé avec d’autres écosystèmes et ne sommes pas à risque de dévaluation sévère ou pire, d’un “rug pull” (tirage de tapis).
Prenons un exemple. Les chiffres utilisés ici sont dans un souci de simplicité pour comprendre le mécanisme des pools de liquidité.
Supposons que ANC vaut 1$ et que nous en ayons 100.
Nous fournissons des liquidités.
Quantité d’actifs poolés : 50 ANC + 50 UST; Valeur de la pool: 100 $
- ANC passe à 1,1 $.
Quantité d’actifs poolés: 45 ANC + 55 UST; Valeur de la pool = 49,5 $ + 55 $ = 104,5 $; 4,5% de profit.
Si nous avions conservé les 100 ANC, la valeur totale de nos actifs serait de 110 $; 10% de profit.
Le manque à gagner (perte intermittente) s’élève à 6.5%. - ANC passe à 0,9 $.
Quantité d’actifs poolés: 55 ANC + 45 UST; Valeur du pool = 49,5 $ + 45 $ = 94,5 $; 6,5% de perte.
Si nous avions conservé les 100 ANC, la valeur totale de nos actifs serait de 90 $; 10% de perte.
Dans ce cas, moins de pertes qu’avec une stratégie de hodl, mais on est toujours par être perdant, pour l’instant.
Ce qui compte vraiment avec les pools de liquidités, c’est le temps qu’il faut à l’ANC pour fluctuer et l’APR/APY.
Si cela prend deux semaines, il est évident que les intérêts ne compenseront pas les pertes à court terme ou si l’ANC entre dans une longue tendance.
Si cela prend un an, les intérêts pourraient compenser les pertes intermittentes.
Bien que les pertes soient réduites par rapport à une stratégie de hold, à partir d’un certain pourcentage de baisse, elles s’accélèrent considérablement. J’encourage à faire tous les calculs nécessaires avant de fournir des liquidités.
Fournir des liquidités nous permet de faire 3 choses
- Générer des intérêts lorsque les marchés sont neutres.
- Rentrer dans une position par échelonnement lorsque les marchés se rapprochent de ce que nous pensons être un bas.
- Sortir par d’une position par échelonnement lorsque les marchés se rapprochent de ce que nous pensons être un sommet.
Comment fournir des liquidités:
- Avoir des UST dans notre portefeuille et acheter ANC de sorte que la quantité d’ANC = quantité d’UST en dollars.
Pour ce faire, aller dans “Trade ANC” dans la section “Govern” d’Anchor.
2. Aller ensuite sur ANC-UST LP
3. Dans la section “Pool” et sous l’onglet “Provide”, sélectionner le nombre d’ANC et d’UST à fournir ou cliquer sur la quantité à côté de “ANC balance” et “UST balance” (rectangle rouge) pour se rendre la vie plus facile si nous voulons pooler tout ce que nous avons, comme les vrais apes que nous sommes.
Puis cliquer sur “Add liquidity” (Ajouter de la liquidité).
Remarquez en bas “LP de Tx.” Cela donne le nombre de tokens LP reçus. Les tokens LP représentent notre part de la pool ANC-UST.
4. Dans la section “Stake” sous l’onglet “Stake”, sélectionner le montant de LP à déposer.
Puis cliquer sur “Stake” en bas.
5. Tout comme pour «Borrow», les récompenses sont réclamées dans la partie «Rewards» de la section “Govern.”
Cliquer sur «Claim all rewards» (réclamer toutes les récompenses) ou «…» correspondant à la pool ANC-UST et cliquer sur «Claim» (réclamer).
Pour sortir d’une pool, revenez à la section “ANC-UST”:
- Aller dans la section “Stake” sous l’onglet “Unstake” pour déstaker les tokens LP de la pool.
- Aller dans la section «Pool» sous l’onglet «Withdraw» pour convertir les tokens LP en ANC et UST.
IV. Le token ANC
ANC est le token de gouvernance du protocole Anchor. Mais pas seulement, cela permet également à ceux qui le stakent de gagner une part des frais provenant de l’utilisation des différents services du protocole.
Ce qui se passe essentiellement, c’est que les frais (payés en UST) générés par les personnes utilisant les différents services d’Anchor sont échangés via Terraswap pour acheter des ANC qui est ensuite distribués aux stakers de l’ANC.
Donc, en substance, les stakers retirent des ANC du marché et génèrent une pression d’achat pour le token.
Actuellement, le staking ne rapporte pas grand-chose. Au fur et à mesure que l’utilisation d’Anchor croît, il en sera de même pour les récompenses.
Les rendements resteront toujours inférieurs à ceux des pools de liquidités, mais il n’y a pas de risque de perte impermanente ici.
Staking ≠ Fournir des liquidités.
Concernant la gouvernance, n’importe qui peut créer une proposition.
En bas à gauche de la section «Govern», il y a un bouton “Create a poll” (créer un sondage).
N’oubliez pas d’aller sur les forums et de discuter d’une proposition avant de créer un sondage. Pour que les gens votent, il doit y avoir une valeur ajoutée, mais surtout, elle doit être comprise par tous.
1000 ANC doivent être déposés pour soumettre une proposition.
Si la proposition est acceptée, les ANC seront retournés au créateur.
Si le quorum n’est pas atteint, cela aura pour conséquence la distribution des 1000 jetons aux stakers d’ANC. Alors proposez sagement.
Si une proposition est déjà créée, elle sera affichée sous “Polls” (sondages) en bas à gauche de la section “Govern”.
Pour voter pour/contre, des ANC doivent être stakés dans “Gov Stake.”
Cela peut être fait à tout moment, il n’y a pas de délai d’attente pour déstaker. Cependant, une fois que nous avons voter, nos ANC ne seront pas retirables avant la fin du sondage.
Quant aux tokenomics, il y aura un total de 1 milliard de tokens distribués sur 4 ans. La plupart auront été distribués après 2 ans.
L’inflation est souvent perçue comme mauvaise. Cependant, il est important de penser en termes relatifs. Un token, sans valeur particulière souffrira grandement de l’inflation.
Les effets de l’inflation ne sont pas les mêmes pour les tokens à forte valeur intrinsèque (et extrinsèque) comme c’est le cas pour ANC qui génère du cash flow, donne des droits de gouvernance et qui générera encore plus de valeur à l’avenir.
De grands noms sont investis dans Anchor, et ce n’est pas pour pump and dump rapide.
Pour conclure…
J’attends le protocole Anchor depuis que j’ai découvert Terra. Et j’en suis très content. Les services financiers n’ont jamais été aussi bons, rapides et peu couteux.
TerraForm Labs a mis au point une nouvelle forme ingénieuse de marchés monétaires où tout le monde gagne.
Bien sûr, comme toujours, nous devons rechercher, comprendre et planifier nos actions si nous voulons gagner mais pour qui fournit le travail nécessaire (et ce n’est vraiment pas si difficile, aucune excuse acceptée), les récompenses seront énormes avec le temps.
Le token ANC fera face à une inflation importante au cours des 2 premières années. L’inflation est une mauvaise chose si les acteurs du marché vendent. Certains le feront.
La question est la suivante: voulez-vous vendre le token de gouvernance de ce qui va devenir la plus grande application de finance décentralisée au monde?
Vous êtes le seul à pouvoir répondre à cette question mais vous savez… Pas de conseils financiers blablabla.
Un dernier point, le protocole Anchor, comme tous les autres protocoles DeFi (finance décentralisée) est régit par des smart contracts qui peuvent présenter des risques (hack, bug etc…).
L’équipe de TerraForm Labs est compétente et a toujours tout mis en œuvre pour qu’il n’y ait aucun problème avec tous les projets, alors je ne vois pas pourquoi les smarts contracts d’Anchor seraient une exception. Cependant il est toujours bon de garder ça à l’esprit.
